ポートフォリオに組み込みたい中小型株〜2社をピックアップ

2022 9/14

2022年9月14日 2022年9月6日

こんにちは
今回は実際私が購入している銘柄の中から中小型株を2社紹介します。
優良な中小型株は安定感があり将来的な増配幅や成長に期待が持てます。
また、スパイス銘柄として組み込んでも面白いです。
ポートフォリオのバランスを取る意味でも組み込んで損はないかなと思います。
ぜひ最後までご覧ください。

①聞いたことのない会社の株を買うのは抵抗がある
②購入する銘柄の選び方がわからない
③銘柄が多すぎて選ぶ時間がない

こんな方には参考になると思います。
それでは銘柄をみていきましょう。

アルトナーとは

1社目は証券コード【2163】アルトナーです。
同社はシステム開発技術者の『教育』『派遣』『受託』業務をおこなっており
売り上げ構成比に関しては派遣が90%を担っている人材派遣会社です。

こちらは同社の技術者人数の推移を表しております。
2014年に543名だった所属社数が2022年には2倍程度に増加しており、2025年までに1600名まで増員させる見通しとのことです。

人材派遣業は抱えている社員数に依存して売り上げと利益が増加していくため、期待の持てる実績と目標だと言えます。
続いて業績の推移をみていきましょう。

PERは12.2倍
PBRは2.8倍
ミックス指数は34.16

ミックス指数とは
純資産と当期純利益の両方で株価の割安性を測定する指標。
ミックス係数が22.5を下回る銘柄が割安である。
PER×PBR＝22.5以下なら割安水準といえる

PER/PBRを見ると割安感はありません。
しかし、安定して業績は右肩上がりに伸びており、自己資本比率は60%を超えており、
利益率は13%と高水準にあります。

近年企業が社員を雇用するリスクが年々増加していることや、技術者の需要が高まっていることから
ビジネスモデルに関しては将来性を感じており、私は購入いたしました。

現在の配当利回りは4%とまずまずといったところですが、業績の推移と購入しやすい価格帯を見ると
打診買い程度であれば購入できるタイミングかなと思いました。

アルトナー株価推移

コロナ禍で500円台まで下がった株価を900円台まで回復させ1000円付近で下落しています。
安定的なビジネスモデルかつまずまずの配当利回りもありますから
サービス業や中小型株をポートフォリオに組み込みたい方は検討の余地は十分あるかなと思います。

続いてキャッシュフローの推移をみていきましょう。

アルトナーキャッシュフロー推移

営業CFは毎年プラスになっており、メイン事業でしっかり稼げていることが読み取れます。
投資CFに関しては基本的にマイナスとなっていますが、人材派遣業は求人広告や教育などの広告費や人件費が多く発生するため業界の特性上設備や環境に投資することは少ないのかなと思います。
財務CFに関しても毎年マイナスになっているため借入金の返済を行えていることが読み取れます。

流動比率 497%
当座比率 492%
自己資本比率も60%を超えており、財務体質は健全といって良いと思います。

流動比率とは？
「流動資産÷流動負債×100」で計算する
一般的には２００%を超えていれば安全と言われている。

続いて配当金の推移をみていきましょう。